pump255 про Кизилов: Инфляция и ее последствия (Экономика) 21 01
Интересная книга. Очень интересные разделы о кризисе в Японии и Великой депрессии (чего только не узнаешь).
Тем не менее, для полноты понимания раскрываемых вопросов все равно требует знания курса Макроэкономики. Для чего это надо? Просто надо знать, что инфляция как болезнь или естественное состояние современных экономик (нужное выбрать) в различные моменты способна обретать многофакторный характер. Причина не только вброс наличности в экономику (есть способы ее абсорбирования: продажа госбумаг с привлекательным процентом, фондовый рынок (ситуация США, России и др. стран) – деньги выделенные на спасение банков и кредиты для реальной экономики оказываются на фондовых биржах), но и такой фактор, как способность экономики потреблять деньги, производя экономические блага, вызывая вместо или наравне с инфляцией экономический рост. То есть если вы заливаете экономику дешевой наличностью, а она эту ликвидность потребить не в состоянии, то на уровень непотребленной ликвидности у вас, по общему правилу, вырастет инфляция (поэтому ее часто стерилизуют продажей гособлигаций, банковским резервом, повышением ставки ссудного процента и тд.). Но в России далеко до американских реалий, хотя бы по уровню развития экономики и подлинной свободы предпринимательства (когда тебя не задолбают проверками, не отнимут бизнес и др.).
Необходимо учитывать, что рост рублевой массы в России с 2000 по 2005 (в книге автора) и до середины 2008 года был вызван ростом валютных доходов экспортеров, приходом кратко- и долгосрочных инвестиций в валюте (все хотели заработать на развивающемся рынке), корпоративными заимствованиями российского бизнеса. Валюта, которая приходила, продавалась за рубли, в том числе ЦБ как обязательная продажа валютной выручки. Препятствовать росту денежной массы ЦБ было в этом случае затруднительно. И это средства частников, которые в большинстве осваивались экономикой (например, потребительские кредиты из этих сумм через безумный процент подчищали наличность обывателей в пользу банков; девелоперы построили на иностранные кредиты дорогое жилье и продали его – реально снижая совокупный спрос) или стрерилизовалось на бирже. С началом кризиса большая часть рублей, непристоенная в реальных (нефинанасовых) активах трансформировалась в валюту и ушла из оборота.
В результате, наибольшая составная часть инфляция, которую мы имели и имеем сейчас явно не монетарного происхождения. Она порождена в значительной степени монополизацией рынков и коррупцией. У нас инфляция издержек, о которой в книге ни слова. Это когда рост цен вызван ростом цены обязательно присутствующего в производственном цикле товара (электроэнергия, топливо, аренда и др.). К этому добавляется коррупция, когда ты не можешь начать или продолжать бизнес без того, чтобы не платить всяким бабонам, а иначе закроют, отнимут бизнес. Все фактически заплаченные взятки переносятся в цену – вот и инфляция.
Могут быть совсем специфические факторы инфляции. Пример с курицей: по состоянию на 19.01.09 запретили ввоз американской курицы. Предположим, она занимает 25% рынка (это не так, так как есть европейские поставки). Российские производители обеспечивают только 75% рынка. Если с США не договорятся, то цены поднимутся. Нужно 2-3 года для закрытия такой рыночной пробоины. Когда наступит насыщение, должна обостриться ценовая конкуренция, но цены уже не упадут, так как их догонит рост тарифов и позиция ритейла (повышать мы можем, снижать – никогда). Вывод: фактически перекос в совокупном предложении привел к инфляции в рознице на момент повышения цен.